DESCRIZIONE LAVORO

CONTESTO

IL NOSTRO CLIENTE È UN FONDO DI PRIVATE EQUITY, SPECIALIZZATO IN M&A NEL SETTORE INDUSTRIALE.

Storicamente, il nostro cliente non ha incluso la due diligence operativa come parte del processo di acquisizione, tuttavia, nel caso di questa particolare opportunità, ha ritenuto che ciò avrebbe rafforzato la sua posizione negoziale e consentito di comprendere nel dettaglio i capex e piani aziendali inclusi nell’info memo.

In particolare, i piani capex indicavano un improvviso calo della spesa nell'anno successivo senza un apparente razionale.

A causa della velocità del processo di acquisizione, l'accesso a ciascuno dei tre siti (2 in Europa e 1 nell'Europa orientale) è stato limitato a "walk-through" di un giorno.

OBIETTIVI

• Fornire il parere di esperti sullo stato degli impianti e sulla maturità delle operations.

• Valutare la qualità e la completezza dei dati operativi, disponibili attraverso la data-room.

• Identificare eventuali "red flags".

APPROCCIO

Il brief di ingaggio ci ha richiesto di organizzare e mobilitare il nostro team con breve preavviso. Come parte di questo esercizio, erano necessari esperti in grado di fornire una conoscenza approfondita del processo di produzione. Utilizzando la nostra rete di conoscenze, siamo stati in grado di identificare e coinvolgere le competenze necessarie in pochi giorni.

In un giorno sono stati condotti "walk through" in ciascuno dei tre siti. Sapendo di avere un tempo a disposizione molto limitato, il nostro piano di studi è stato configurato per massimizzare il tempo disponibile in loco. Utilizzando metodologie e strumenti di valutazione abituali per s!ndustria, siamo stati in grado di costruire un quadro in ciascuno dei tre siti, identificando i problemi e le potenziali opportunità.

I dati e le osservazione sono stati combinati con le valutazioni effettuate dai nostri esperti e hanno fornito al nostro cliente una visione completa dei potenziali problemi e delle opportunità di miglioramento.

Parallelamente, un team separato si è concentrato sulla data room e sulla revisione dei dati.

L'analisi ha individuato lacune e punti di debolezza, alcuni dei quali erano stati anche osservati durante le nostre visite ai siti.